리포트를 읽어보자! (교보 자산배분 Weekly, 하나 글로벌 데일리) (22.05.02)

2022년 5월 2일

교보증권 황지연 책임연구원

자산배분 Weekly

 

<5월 FOMC에 주목할 것>

5월 FOMC에서 금리 50bp인상과 QT*는 유력시 되고 큰 변동은 없을 것이다. 현재 시장의 불확실성을 확대하는 요인은 빅스텝을 넘어서는 6월 75bp의 인상에 대한 가능성이고 파월의장의 발언의 수준에 따라 시장은 민감하게 반응할 것으로 예상된다. 결국 연준의 긴축정책의 목표는 인플레이션을 잡기 위해서이다. 물가가 진정되기 전까지는 연준은 계속 매파적일 것이고 불확실성은 지속 될 것이다.

 

* QT : 양적긴축, QE가 중앙은행이 채권을 구매해 시장에 돈을 푸는 일이었다면 QT는 반대로 돈을 회수하는 정책.

 

▶ 22년 4월 12일 발표한 미국 CPI 상승률은 8.6% 였다. 

   5월 10일 발표될 CPI의 상승률이 낮아진다면, 연준의 매파적 발언 수위가 좀 낮아지지 않을까?...

   그렇다면 주식시장, 채권시장에 모두 긍정적인 영향을 줄 텐데...

 

---

하나금융투자 리서치센터 글로벌투자분석팀

 

<Global 증시 마감 시황>

[미국/유럽 증시]

- 주요기업들의 실적 부진 및 향후 실적 우려에 나스닥 -4%대 하락하는 등 전 업종 약세 시현

- 3월 미 개인소비지출(PCE)은 전년 동월 대비 6.6% 상승하며 2월에 이어 40년만에 재차 최고치 경신. 다만, 근원 PCE는 전년 동월 대비 5.2% 상승하며 지난 2월 대비 하락, 가격 압력 다소 낮아지는 모습 보이며 인플레이션 피크아웃 가능성 재차 부각.

[중국 증시]

- 중국 정부가 주식 거래 수수료를 절반 이하로 낮추기로 하는 등 시장 안정에 대한 강안 의지를 내비치자 투자 심리가 회복되며 상승 마감

- 위안화 폭락세가 차츰 진정세를 보인 점도 호재로 작용

- 홍콩증시는 기술주를 중심으로 크게 상승

 

▶ 최근 흐름이 좋은 업종 및 자산 ETF : 필수소비재(XLP), 리츠(VNQ)

 

▶ 투자유망종목 : 월마트, 일라이 릴리(제약사), 캐터필러(건설 기기 및 장비), 크라우드 스트라이크(사이버 보안 관련 클라우드 기업), 발레로 에너지(석유, 가솔린, 디젤 정제 및 공급업체), 뉴코어(철강), 델타항공, 해천미업(조미료), 완커(부동산)

▶ 추천 ETF : XLK(대형 기술주), SPYD(배당주), JETS(항공주), URA(우라늄)