지금은 채권 투자 해야 할 때!! 왜??(삼프로tv, 신환종 NH투자증권 FICC 리서치센터장)

 

https://youtu.be/hIlxmvvf5gU

 

 

※ 삼프로TV 유튜브 방송을 정리하고, 간단히 개인의견을 덧붙여 보았습니다.

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단도직입적으로 지금이 채권 투자의 적기라고 한다.

왜?? 그 이유가 궁금하다!!

▷ 아래 자료에 언급된 것처럼, 인플레이션 정점에서 금리가 최고조로 상승하고, 채권투자의 매력이 높아진다고 한다.

▷ 개인적으로 아래 자료가 정말 중요하다고 생각한다!!! ★★★

 

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지금의 인플레이션은 어느 정도일까?

▷ 아래 그림은 미국의 소비자물가지수(CPI)증가율 차트이다.

    20년 6월부터 상승하기 시작하여, 22년 3월 고점을 찍고, 4월 살짝 하락한 상태이다.

▷ 22년 3월이 확실히 정점인지 알 수 없으나, 현재 평균을 훨씬 상회하는 높은 상태이기 때문에,

    점차 하락할 것이라는 의견이 많다.

 

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지금이 채권 투자의 적기라는 이유를 확인하고 싶을 때,

꼭 알아야 할 것이 있다!!!

 

바로 채권가격과 금리의 관계이다.

 

(1) 가장 중요한 것은 채권가격과 금리가 역의 관계라는 것. ★★★

   금리가 올라가면, 채권가격은 낮아진다. 금리가 낮아지면, 채권가격은 올라간다.

(2) 채권 가격에 직접적으로 영향을 주는 금리는?

시장금리이다!!! 기준금리(X), 표면금리(X)

(3) 시장금리 = 기준금리 + Term Premium

    Term Premium 을 결정하는 핵심 변수는 GDP증가율, 물가상승률, CDS

 

※ 미국 연준이나 한국은행에서 올리고 내리는 금리는, 기준금리이다.

※ 시장금리는 매일 변동한다.

 

※ 미국 10년물 채권수익률(시장금리)도 CPI증가율과 마찬가지로,

   2020년 중반 저점을 찍고 계속해서 상승하다가,

   22년 5월, 3% 넘기며 정점을 찍은 후 살짝 하락한 상태이다.

 

미국채 10년물 채권수익률 차트

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그렇다면,

구체적인 채권 투자 방법은?

 

아쉽게도 이번 방송에서는 시간관계상 이 부분까지만 설명해주고,

구체적인 방법에 대해서는 다음 방송에서 알려주기로 하였다. ㅠㅠ

 

 

 

개인적으로 기존에 알고 있던 채권 투자 방법은,

ETF를 이용하는 방법이 있다.

 

국내 상장 ETF, 미국 주식시장에 상장된 ETF

둘 다 이용 가능하다. 그리고 간단하다.

 

 

국내 상장 ETF는 일반 주식 종목 매매와 같은 방식으로 매수, 매도 할 수 있다.

채권 ETF 종류가 많은데, 찾아볼 수 있는 방법 중 한 가지는 네이버를 이용하는 것이다.

 

[네이버 증권] ▷ [국내증시] ▷ [ETF] ▷ [채권]

순서로 클릭하면 다양한 채권 ETF 정보가 표시된다.

 

 

 

미국 상장 채권 ETF는 대표적으로

SHY, IEF, TLT, EDV, LQD, HYG, TIP 등이 있는데

다음 기회에 조금 더 상세하게 기록할 예정이다.

 

 

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<투자 의견>

※ 개인의 의견일 뿐, 투자 추천 아닙니다. 투자는 각자 본인의 판단에 따라야 합니다.

 

개인적으로 자산배분 투자 방식에 관심이 많아서, 일정 비중의 채권 ETF를 가지고 있었다.

그것이... 금리 인상기를 맞이하여... 쭉쭉 쪼그라드는 슬픈 경험과 손절을 하면서...

금리 정점을 지나 금리 인하기가 오면, 다시 채권 투자를 하겠다고 마음 먹었었다.

 

신환종 센터장님 얘기를 들어보니 이제 다시 채권 투자 타이밍이 왔다는 생각이 든다.

뭐든 한꺼번에 큰 돈을 담는것은 위험하기 때문에, 조금씩 나눠서 시작해 보려 한다.

 

최근에 큰 손실을 경험했지만, 결국 손실을 만회하고,

(+) 수익으로 돌아설 수 있을꺼라... 믿는다!! 

 

모두 성투하시길 바랍니다!! ^^